Wall Street gibt den Takt vor
Zum Wochenauftakt zeigten sich die Börsen in Ostasien und Australien mit kräftigen Kursgewinnen. Ausschlaggebend war die Entwicklung an der Wall Street, wo der Dow Jones Index zuletzt ein neues Allzeithoch markierte. Treibende Kraft war die Rede von Fed-Chef Jerome Powell auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole, bei der er eine deutliche Zinssenkung im September in Aussicht stellte. Diese Signale lösten eine Kaufwelle bei risikoreichen Anlageklassen wie Aktien aus. Marktteilnehmer spekulieren darüber hinaus bereits auf eine zweite Leitzinssenkung im Dezember.
Der US-Dollar verlor in der Folge an Wert, während Aktienmärkte weltweit profitierten.
Kursfeuerwerk nach Powells Auftritt
Analysten sprachen von einem außergewöhnlich starken Signal. Michael Arone, Chefstratege bei State Street Investment Management, bezeichnete die Rede als eine „virtuose Darbietung“. Daten von Dow Jones Market Data zeigen, dass die Renditen amerikanischer Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit mehr als einer Woche zurückgingen. Arone erklärte: „Der Markt sagt: Wir erwarten bis zum Jahresende einige Zinssenkungen. Ich wäre nicht überrascht, wenn es drei würden.“ Demnach könnten bei jeder der verbleibenden Sitzungen im Jahr 2025 25 Basispunkte gestrichen werden.
Banken und Rohstoffwerte im Fokus
Besonders Banken und Bergbaukonzerne profitierten von der optimistischen Stimmung. In Australien kletterte der Leitindex S&P/ASX-200 im frühen Handel auf ein neues Rekordniveau, ehe Gewinnmitnahmen einsetzten. Die Titel der Macquarie Group verteuerten sich um 3,4 Prozent, während der Rohstoffriese BHP ein Plus von 2,7 Prozent verbuchte.
Auch an den chinesischen Börsen dominierte der Aufwärtstrend. Der Shanghai Composite gewann 0,9 Prozent, der Hang-Seng-Index in Hongkong legte sogar um 2,1 Prozent zu.
Hoffnung auf Impulse aus China
Analysten erklärten, dass die fortgesetzte Rallye in China durch eine Mischung aus reichlich Inlandsliquidität, Käufen institutioneller Investoren und Erwartungen an weitere konjunkturelle Stimulierungsmaßnahmen getragen werde. Besonders Versicherungsfonds und Umschichtungen aus Anleiheinvestments stützten den Markt.
Zusätzlich treiben technologische Innovationen im Bereich Künstliche Intelligenz, die Expansion chinesischer Unternehmen im Ausland sowie die politische Kampagne gegen Überkapazitäten die Kursgewinne.
Märkte blicken auf die Fed
Trotz der positiven Dynamik an den globalen Börsen bleibt der Blick fest auf die US-Notenbank gerichtet. Ob es tatsächlich zu einer Zinssenkung im September kommt, hängt entscheidend von den kommenden Konjunkturdaten ab. Für die Märkte jedoch steht fest: Mit der Öffnung der „Tür zur Zinssenkung“ hat Powell den Weg für neue Rekordstände an den Börsen bereitet.
